Apa itu investasi ESG? | Berita CTV

YORK BARU –

Setelah menyapu pertempuran di gedung-gedung negara di seluruh negeri, perang melawan investasi ESG memanas di Kongres.

Senat memilih pada hari Rabu untuk membatalkan peraturan Departemen Tenaga Kerja yang mengizinkan rencana pensiun untuk mempertimbangkan faktor lingkungan, sosial dan tata kelola ketika membuat keputusan investasi, menyusul pemungutan suara serupa oleh House Republicans pada hari Selasa. Ini menyiapkan panggung untuk potensi veto pertama oleh Presiden Joe Biden.

Kritikus mengatakan investasi ESG mengalokasikan uang berdasarkan agenda politik, seperti dorongan melawan perubahan iklim, daripada mendapatkan keuntungan terbaik bagi penabung. Mereka mengatakan ESG hanyalah contoh terbaru dari dunia yang mencoba untuk “terbangun”.

Industri ESG, sementara itu, mengatakan itu membantu menyoroti perusahaan yang mungkin lebih berisiko daripada yang mungkin disarankan oleh pedoman investasi tradisional saja. Itu bisa menghasilkan pengembalian yang lebih stabil dan lebih aman bagi penabung. Dikatakan juga menggunakan lensa ESG dapat membantu investor menemukan peluang yang lebih baik dan lebih menguntungkan.

ESG telah menjadi populer di kalangan investor yang luas, mulai dari orang biasa berkantung kecil hingga dana pensiun yang bertanggung jawab atas pensiunnya jutaan pekerja.

APA ITU ESG?

Ini adalah akronim, dengan masing-masing huruf menggambarkan lensa tambahan yang digunakan beberapa investor untuk memutuskan apakah saham atau obligasi tertentu terlihat seperti pembelian yang bagus.

Sebelum mempertaruhkan uang mereka, semua investor termasuk yang tradisional dan ESG melihat berapa banyak pendapatan yang dihasilkan perusahaan, berapa banyak keuntungan yang dihasilkannya, dan bagaimana prospeknya di masa depan.

Investor ESG kemudian menerapkan beberapa pertimbangan yang lebih spesifik.

APA ITU E?

Lingkungan. Membayar untuk menghindari perusahaan dengan catatan lingkungan yang buruk, menurut pemikiran itu, karena mereka mungkin berisiko lebih besar terkena denda besar dari regulator. Atau bisnis mereka dapat menghadapi risiko tertentu untuk dihancurkan oleh upaya pemerintah di masa depan untuk melindungi lingkungan.

Risiko seperti itu mungkin tidak dihargai oleh mereka yang hanya menggunakan analisis investasi tradisional, yang dapat menyebabkan harga saham terlalu tinggi, kata pendukung ESG. Itu pada gilirannya akan berarti risiko yang terlalu tinggi.

Di sisi lain, mengukur kesadaran lingkungan perusahaan juga dapat menggali perusahaan yang dapat diposisikan lebih baik untuk masa depan. Perusahaan yang peduli dengan perubahan iklim mungkin lebih siap menghadapi akibatnya, apakah itu berarti potensi kerusakan akibat banjir di lokasi pabrik atau risiko kebakaran hutan yang meningkat.

APA ITU S?

Sosial. Ini adalah kategori luas yang berfokus pada hubungan perusahaan dengan orang-orang, baik di dalamnya maupun di luar.

Investor yang mengukur dampak sosial perusahaan sering melihat apakah gajinya adil dan kondisi kerja yang baik melalui peringkat dan arsip, misalnya, karena hal itu dapat menghasilkan retensi karyawan yang lebih baik, biaya perputaran yang lebih rendah, dan pada akhirnya laba yang lebih baik.

Yang lain mempertimbangkan catatan perusahaan tentang perlindungan data dan privasi, di mana protokol yang longgar dapat menyebabkan kebocoran yang membuat pelanggan menjauh.

Semakin banyak, perusahaan juga diminta untuk mengambil posisi dalam masalah sosial yang besar, seperti aborsi atau gerakan Black Lives Matter. Beberapa investor ESG mendorong hal ini, dengan mengatakan bahwa karyawan dan pelanggan perusahaan ingin mendengarnya.

Tidak semua investor ESG mempertimbangkan semua faktor ini, tetapi semuanya disatukan di bawah payung “S”.

APA ITU G?

Governance, yang pada intinya berarti perusahaan berjalan dengan sendirinya dengan baik.

Itu termasuk mengikat gaji eksekutif dengan kinerja perusahaan, apakah itu ditentukan oleh harga saham, keuntungan atau sesuatu yang lain, dan memiliki direktur independen yang kuat di dewan untuk bertindak sebagai pengawas yang kuat terhadap CEO.

SEBERAPA BESAR DEAL ITU ESG?

Investor yang menggunakan satu atau lebih kriteria ESG atau mendorong perusahaan pada masalah seperti grup yang menguasai $8,4 triliun aset yang berdomisili di AS pada tahun 2022. Itu menurut hitungan terbaru oleh US SIF, sebuah grup perdagangan yang mewakili industri investasi yang berkelanjutan dan bertanggung jawab.

Uang itu cukup untuk membeli Tesla, salah satu saham AS paling berharga, lebih dari 11 kali lipat. Ini juga berarti ESG menyumbang $1 dari setiap $8 di semua aset AS di bawah manajemen profesional.

Dengan jatuhnya pasar saham dan obligasi tahun lalu, aliran dolar ke dana ESG telah melambat sejak mencapai puncaknya pada awal 2021. Dana berkelanjutan AS menarik $3 miliar bersih selama tahun 2022, menurut Morningstar.

Tidak hanya penurunan tajam untuk semua jenis harga investasi yang menimbulkan kekhawatiran, begitu juga reaksi politik yang meningkat. Selama tiga bulan terakhir tahun 2022, yang merupakan periode yang sangat sulit bagi pasar keuangan, investor menarik hampir $6,2 miliar lebih banyak dari dana berkelanjutan daripada yang mereka masukkan, menurut Morningstar.

Namun, meskipun terjadi perlambatan, permintaan untuk dana berkelanjutan masih lebih tinggi daripada rekan-rekan tradisional mereka.

APAKAH HANYA MILLENIALS YANG MELAKUKANNYA?

Tidak, sebagian besar uang dalam investasi ESG berasal dari investor besar seperti dana pensiun, perusahaan asuransi, dana abadi di universitas dan yayasan, dan investor institusional besar lainnya.

APA DAMPAKNYA?

Investor ESG mendorong lebih banyak keterlibatan dengan perusahaan, mendiskusikan keprihatinan mereka tentang lingkungan, masalah sosial, dan tata kelola. Mereka juga memberikan suara mereka pada rapat pemegang saham tahunan dengan lebih memikirkan isu-isu LST.

Pada tahun 2021 dana yang relatif kecil yang dikenal sebagai Mesin No. 1 mengejutkan perusahaan Amerika setelah meyakinkan beberapa perusahaan investasi terbesar Wall Street untuk menyetujui proposalnya untuk mengganti tiga direktur di dewan Exxon Mobil, dengan alasan dunia yang mengalami dekarbonisasi.

Investor juga mendorong para eksekutif di seluruh perusahaan Amerika untuk memberikan rincian lebih lanjut tentang emisi karbon mereka, pengukuran tentang dampaknya terhadap hak asasi manusia dan audit kesetaraan ras.

Itu semua merupakan evolusi dari awal industri, ketika investasi “bertanggung jawab secara sosial” cukup sederhana. Dana awal hanya akan berjanji untuk tidak memiliki saham perusahaan tembakau, pembuat senjata, atau perusahaan lain yang dianggap tidak menyenangkan.

DAN BACKLASH?

Beberapa politisi mengecam ESG sebagai politisasi investasi.

Beberapa di dunia bisnis juga sangat kritis terhadap lembaga pemeringkat yang mencoba meringkas masalah kompleks menjadi skor ESG sederhana.

CEO Tesla Elon Musk tahun lalu menyebut ESG sebagai penipuan yang “telah dipersenjatai oleh pejuang keadilan sosial palsu”, misalnya. Kritiknya datang tak lama setelah Tesla dikeluarkan dari indeks S&P 500 ESG.

Indeks mencoba untuk menahan hanya perusahaan dengan skor ESG yang lebih baik di setiap industri, sambil memegang saham energi, saham teknologi, dan sektor lain dalam jumlah yang sama dengan indeks S&P 500 yang lebih luas. Itu berarti Exxon Mobil dapat tetap berada di indeks S&P 500 ESG, bahkan jika itu menarik bahan bakar fosil dari bawah untuk dibakar, karena peringkatnya lebih baik daripada perusahaan energi sejenis.

APAKAH ITU HANYA KONTROVERSI?

Tidak. Setiap ledakan membawa oportunis, dan regulator telah memperingatkan beberapa pernyataan yang berpotensi menyesatkan.

Itu bisa termasuk perusahaan yang mengklaim didorong oleh ESG tetapi memiliki saham di perusahaan dengan skor ESG rendah. Ini mengingatkan pada bagaimana produk di sepanjang lorong supermarket dituduh “greenwashing”, atau menganggap dagangan mereka sebagai “hijau” meskipun sebenarnya tidak.

Sebagian dari itu bisa menjadi seberapa besar industri ESG telah menjadi, dengan beberapa pemain mengambil sentuhan yang lebih ringan.

Beberapa dana berjanji untuk tidak memiliki saham perusahaan mana pun yang dianggap berbahaya, misalnya. Yang lain akan mencoba untuk memiliki hanya perusahaan yang mendapat peringkat tertinggi dari pencatat skor pada isu-isu ESG. Yang lain lagi mencoba membeli hanya perusahaan yang mendapat skor terbaik dalam industri spesifik mereka, meskipun skor keseluruhannya sangat rendah.

Nuansa seperti itu dapat menimbulkan kebingungan di kalangan investor yang berusaha menemukan dana ESG yang tepat untuk mereka.