Evergrande, Kaisa dipotong oleh Fitch ke default setelah melewatkan tenggat waktu pembayaran
Uncategorized

Evergrande, Kaisa dipotong oleh Fitch ke default setelah melewatkan tenggat waktu pembayaran

HONG KONG / LONDON –

Lembaga pemeringkat Fitch menurunkan peringkat pengembang properti China Evergrande Group dan Kaisa Group pada hari Kamis, dengan mengatakan mereka telah gagal membayar obligasi luar negeri, sementara sebuah sumber mengatakan Kaisa telah mulai bekerja untuk merestrukturisasi utang luar negeri senilai US$12 miliar.

Penurunan peringkat menjadi apa yang disebut status “default terbatas” terjadi meskipun Evergrande dan Kaisa belum secara resmi mengumumkan default yang dapat mengakibatkan proses restrukturisasi utang yang berlarut-larut.

Nasib Evergrande, yang memiliki kewajiban lebih dari $300 miliar, dan perusahaan properti China lainnya yang berutang telah mencengkeram pasar keuangan dalam beberapa bulan terakhir di tengah kekhawatiran efek knock-on di seluruh dunia, meskipun Beijing telah berulang kali berusaha meyakinkan investor.

Dalam catatannya di Evergrande, Fitch mengatakan pengembang tidak menanggapi permintaannya untuk konfirmasi pembayaran kupon senilai $82,5 juta yang jatuh tempo bulan lalu, dengan masa tenggang 30 hari yang berakhir minggu ini, dan diasumsikan “mereka tidak dibayar. “

Evergrande dan Kaisa tidak segera menanggapi permintaan Reuters untuk mengomentari keputusan Fitch.

“Default Evergrande dan Kaisa menggerakkan kita ke langkah kedua penurunan Properti China ini, dengan risiko sistemik secara bertahap digantikan oleh risiko idiosinkratik,” kata Robin Usson, analis kredit di Federated Hermes.

“Akan menarik untuk melihat peran yang dimainkan oleh BUMN (BUMN) dalam proses restrukturisasi, tingkat ‘kontrol’ yang dilakukan oleh pemerintah atas ‘pendekatan berorientasi pasar’ ini,” tambah Usson.

Gubernur People’s Bank of China (PBOC) Yi Gang mengatakan pada hari Kamis hak-hak pemegang saham dan kreditur Evergrande akan “sepenuhnya dihormati” berdasarkan senioritas hukum mereka, dan risiko yang disebabkan oleh beberapa perusahaan real estat China dalam jangka pendek tidak akan merusak Hong. pasar modal Kong.

Fitch mendefinisikan wanprestasi terbatas sebagai indikasi bahwa penerbit telah mengalami wanprestasi atau pertukaran utang yang tertekan, tetapi belum memulai proses penutupan seperti pengajuan kebangkrutan dan tetap beroperasi.

Tidak membayar telah memicu “peristiwa gagal bayar” pada obligasi Evergrande dan uang kertas dolar AS lainnya akan segera jatuh tempo dan harus dibayar jika wali obligasi atau pemegang setidaknya 25% dalam jumlah keseluruhan menyatakan demikian, kata Fitch.

“Cross default” yang sama berlaku untuk Kaisa, yang, menurut data Refinitiv, memiliki catatan jatuh tempo sebesar $2,8 miliar tahun depan, dan $2,2-3,2 miliar jatuh tempo setiap tahun antara 2023 dan 2025.

Fitch mengatakan ada informasi terbatas yang tersedia tentang rencana restrukturisasi Kaisa setelah kehilangan $400 juta dalam pembayaran obligasi luar negeri pada hari Selasa.

Evergrande mengatakan pekan lalu bahwa pihaknya berencana untuk terus maju dengan restrukturisasi utangnya.

PEMBICARAAN KAISA

Kaisa diperkirakan akan segera menandatangani perjanjian kerahasiaan (NDA) dengan Lazard, penasihat sekelompok pemegang obligasi, sumber dan orang lain mengatakan kepada Reuters. Pemegang obligasi memiliki lebih dari 25% dari obligasi lepas pantai Kaisa senilai $12 miliar.

NDA akan meletakkan dasar untuk diskusi lebih lanjut tentang kesabaran dan solusi pembiayaan, kata orang-orang, yang menolak disebutkan namanya karena pembicaraan itu bersifat rahasia.

Tetapi kesepakatan tidak mungkin terjadi dalam beberapa minggu ke depan karena pembicaraan masih pada tahap awal, kata sumber pertama.

Kaisa mengatakan terbuka untuk pembicaraan tentang kesabaran, tetapi menolak untuk mengomentari rinciannya. Lazard menolak berkomentar.

Kelompok pemegang obligasi lepas pantai Kaisa, yang mengatakan memiliki 50% dari wesel yang jatuh tempo pada 7 Desember, mengirimkan draft persyaratan kesabaran kepada perusahaan pada Senin malam.

Grup tersebut sebelumnya menawarkan US$2 miliar dalam bentuk utang baru untuk membantu Kaisa membayar kembali utangnya di dalam dan luar negeri, kata beberapa sumber. Ide pembiayaan lainnya juga ada di atas meja.

Kaisa juga sedang dalam pembicaraan dengan kelompok pemegang obligasi lainnya, kata orang pertama.

Kegagalan Kaisa terjadi setelah gagal minggu lalu untuk mendapatkan persetujuan minimum 95% yang diperlukan dari pemegang obligasi luar negeri untuk menukar obligasi yang jatuh tempo pada 7 Desember dengan wesel baru yang jatuh tempo pada 6 Juni 2023, dengan tingkat bunga yang sama.

Perdagangan saham Kaisa, yang telah kehilangan 75% tahun ini, dihentikan pada hari Rabu. Saham Evergrande telah jatuh 88% tahun ini. (Laporan oleh Clare Jim di Hong Kong dan Karin Strohecker di London, pelaporan tambahan oleh Andrew Galbraith Penulisan oleh Sumeet Chatterjee Penyuntingan oleh Himani Sarkar dan Mark Potter)

Posted By : togel hongkonģ hari ini