Fed AS menyalahkan eksekutif Silicon Valley Bank, dirinya sendiri dalam kegagalan bank

WASHINGTON –

Federal Reserve AS menyalahkan keruntuhan Silicon Valley Bank bulan lalu karena manajemen yang buruk, peraturan yang dipermudah dan pengawasan yang lemah oleh stafnya sendiri, dan mengatakan industri membutuhkan pengawasan yang lebih ketat di berbagai bidang untuk mencegah kegagalan bank di masa depan.

The Fed sangat kritis terhadap perannya sendiri dalam kegagalan bank dalam laporan yang dirilis Jumat. Laporan tersebut, yang disusun oleh Michael Barr, kepala regulator The Fed, mengatakan pengawas perbankan lambat untuk mengenali masalah yang berkembang di Silicon Valley Bank karena bank tersebut dengan cepat tumbuh besar di tahun-tahun menjelang keruntuhannya. Laporan itu juga menunjukkan masalah budaya yang mendasari di The Fed, di mana pengawas tidak mau bersikap keras terhadap manajemen bank ketika mereka melihat masalah yang berkembang.

Masalah budaya tersebut berasal dari undang-undang yang disahkan pada tahun 2018 yang berupaya meringankan peraturan bagi bank dengan aset kurang dari US$250 miliar, laporan itu menyimpulkan. The Fed juga memperlemah peraturannya sendiri pada tahun berikutnya, yang membebaskan bank-bank di bawah ambang batas tersebut dari stress test dan peraturan lainnya. Baik Silicon Valley Bank dan Signature Bank yang berbasis di New York, yang juga gagal bulan lalu, memiliki aset di bawah level tersebut.

Perubahan tersebut menambah beban regulator untuk membenarkan perlunya tindakan pengawasan, kata laporan itu. “Dalam beberapa kasus, perubahan juga menyebabkan tindakan yang lebih lambat oleh staf pengawas dan keengganan untuk meningkatkan masalah.”

Laporan terpisah juga dirilis Jumat oleh Federal Deposit Insurance Corp. dan Kantor Akuntabilitas Pemerintah, badan investigasi Kongres, juga menyalahkan Fed dan regulator lain atas kurangnya urgensi mengenai kekurangan Silicon Valley. Sekitar 95 persen simpanannya melebihi batas asuransi FDIC dan simpanannya terkonsentrasi di industri teknologi, membuat bank rentan terhadap kepanikan.

Laporan FDIC berkaitan dengan kegagalan Signature Bank pada 12 Maret dan masalah khusus yang menyebabkan keruntuhannya: keterpaparan bank terhadap mata uang kripto dan ketergantungan yang berlebihan pada simpanan yang tidak diasuransikan. FDIC juga menemukan bahwa kegagalan Signature Bank kemungkinan juga merupakan dampak dari kegagalan Silicon Valley Bank.

Tetapi FDIC menemukan kekurangan peraturannya sendiri, terutama staf yang tidak mencukupi untuk mengawasi Bank Tanda Tangan secara memadai, yang berbasis di New York. Badan tersebut juga mengambil pendekatan yang ringan terhadap regulasi, menurut laporan tersebut.

“FDIC bisa lebih berwawasan ke depan dan kuat dalam pengawasannya,” kata FDIC dalam laporannya.

Dalam laporannya, The Fed mengatakan berencana untuk memeriksa kembali bagaimana mengatur bank regional yang lebih besar seperti Silicon Valley Bank, yang memiliki aset lebih dari US$200 miliar ketika gagal, meskipun kurang dari ambang batas US$250 miliar untuk regulasi yang lebih besar.

“Sementara persyaratan pengawasan dan peraturan yang lebih tinggi mungkin tidak mencegah kegagalan perusahaan, mereka kemungkinan akan memperkuat ketahanan Silicon Valley Bank,” kata laporan itu.

Analis kebijakan perbankan mengatakan tiga laporan kritis membuat peraturan lebih mungkin diperketat, meskipun Fed mengakui butuh waktu bertahun-tahun untuk menerapkan proposal.

Laporan tersebut “memberikan jalur yang jelas untuk rezim peraturan yang lebih ketat dan lebih mahal bagi bank dengan aset setidaknya US$100 miliar,” kata Jaret Seiberg, seorang analis di TD Cowen. “Kami mengharapkan Fed untuk memajukan proposal dalam beberapa bulan mendatang.”

Alexa Philo, mantan pemeriksa bank untuk Federal Reserve Bank of New York dan analis kebijakan senior di American for Financial Reform, mengatakan Fed dapat mengadopsi aturan yang lebih ketat sendiri, tanpa bergantung pada Kongres.

“Sudah lama berlalu untuk memutar kembali deregulasi berbahaya di bawah pemerintahan terakhir semaksimal mungkin, dan memperhatikan bank-bank terbesar sehingga krisis ini tidak memburuk,” katanya.

The Fed juga mengkritik Silicon Valley Bank karena mengikat kompensasi eksekutif terlalu dekat dengan keuntungan jangka pendek dan harga saham perusahaan. Dari 2018 hingga 2021, laba di SVB Financial, induk Silicon Valley Bank, berlipat ganda dan sahamnya hampir tiga kali lipat.

Laporan tersebut juga menunjukkan bahwa tidak ada insentif pembayaran terkait dengan manajemen risiko. Silicon Valley Bank khususnya tidak memiliki chief risk officer di perusahaan tersebut selama kira-kira satu tahun, pada saat bank berkembang pesat.

Laporan The Fed, yang mencakup rilis laporan internal dan komunikasi Fed, jarang melihat bagaimana bank sentral mengawasi masing-masing bank sebagai salah satu regulator bank nasional. Biasanya proses seperti itu bersifat rahasia, dan jarang terlihat oleh publik, tetapi The Fed memilih untuk merilis laporan ini untuk menunjukkan bagaimana bank tersebut dikelola hingga kegagalannya.

Bartlett Collins Naylor, advokat kebijakan keuangan di Congress Watch, sebuah divisi dari Public Citizen, terkejut dengan sejauh mana The Fed menyalahkan dirinya sendiri atas kegagalan bank tersebut.

“Saya tidak tahu bahwa saya memperkirakan The Fed akan mengatakan ‘mea culpa’ — tapi saya menemukan itu menambah banyak kredibilitas,” kata Naylor kepada kepemimpinan Federal Reserve.

Silicon Valley Bank adalah bank masuk untuk perusahaan modal ventura dan perusahaan teknologi baru selama bertahun-tahun, tetapi gagal secara spektakuler di bulan Maret, memicu krisis kepercayaan bagi industri perbankan. Regulator federal menyita Silicon Valley Bank pada 10 Maret setelah pelanggan menarik deposito puluhan miliar dolar dalam hitungan jam.

Dua hari kemudian, mereka menyita Bank Tanda Tangan. Meskipun regulator menjamin semua simpanan bank, pelanggan di bank regional menengah lainnya bergegas menarik uang mereka – seringkali dengan beberapa ketukan pada perangkat seluler – dan memindahkannya ke tempat yang dianggap aman dari bank pusat uang besar seperti JPMorgan Chase .

Laporan tersebut juga melihat peran media sosial dan teknologi di hari-hari terakhir bank tersebut. Sementara manajemen bank buruk dan pada akhirnya itulah alasan bank gagal, laporan itu juga mencatat bahwa media sosial menyebabkan bank run yang terjadi hanya dalam beberapa jam, dibandingkan dengan hari-hari bank run sebelumnya seperti yang terlihat pada tahun 2008.

Meskipun penarikan telah mereda di banyak bank, First Republic Bank di San Francisco tampaknya berada dalam bahaya, bahkan setelah menerima infus deposito sebesar US$30 miliar dari 11 bank besar pada bulan Maret. Saham bank telah jatuh 70 persen minggu ini setelah mengungkapkan sejauh mana pelanggan menarik simpanan mereka pada hari-hari setelah Silicon Valley Bank bangkrut.