Kegagalan Silicon Valley Bank: Inilah mengapa ini bukan tahun 2008 lagi

YORK BARU –

Lembaga keuangan yang terkenal karena hubungannya dengan perusahaan rintisan teknologi dunia dan modal ventura, Silicon Valley Bank, mengalami salah satu masalah tertua di perbankan — bank run — yang menyebabkan kegagalannya pada hari Jumat.

Kejatuhannya adalah kegagalan terbesar lembaga keuangan sejak Washington Mutual runtuh pada puncak krisis keuangan lebih dari satu dekade lalu. Dan itu memiliki efek langsung. Beberapa perusahaan rintisan yang memiliki ikatan dengan bank berebut untuk membayar pekerja mereka, dan khawatir mereka mungkin harus menghentikan proyek atau memberhentikan atau merumahkan karyawan sampai mereka dapat mengakses dana mereka.

Bagaimana ini bisa terjadi? Inilah yang perlu diketahui tentang mengapa bank gagal, siapa yang paling terpengaruh, dan apa yang perlu diketahui tentang bagaimana hal itu dapat, dan mungkin tidak memengaruhi, sistem perbankan yang lebih luas di AS

MENGAPA SILICON VALLEY BANK GAGAL?

Silicon Valley Bank terpukul keras oleh penurunan saham teknologi selama setahun terakhir serta rencana agresif Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga guna memerangi inflasi.

Bank membeli obligasi bernilai miliaran dolar selama beberapa tahun terakhir, menggunakan simpanan pelanggan seperti yang biasanya dilakukan bank pada umumnya. Investasi ini biasanya aman, tetapi nilai investasi tersebut turun karena mereka membayar tingkat bunga yang lebih rendah daripada yang akan dibayarkan oleh obligasi yang sebanding jika diterbitkan di lingkungan tingkat bunga yang lebih tinggi saat ini.

Biasanya itu bukan masalah, karena bank menahannya untuk waktu yang lama – kecuali mereka harus menjualnya dalam keadaan darurat.

Tetapi pelanggan Silicon Valley sebagian besar adalah perusahaan rintisan dan perusahaan teknologi lainnya yang mulai menjadi lebih membutuhkan uang tunai selama setahun terakhir. Pendanaan modal ventura mengering, perusahaan tidak dapat memperoleh putaran pendanaan tambahan untuk bisnis yang tidak menguntungkan, dan karena itu harus memanfaatkan dana mereka yang ada – sering kali disimpan di Silicon Valley Bank, yang berada di tengah dunia startup teknologi.

Jadi pelanggan Silicon Valley mulai menarik simpanan mereka. Awalnya itu bukan masalah besar, tetapi penarikan mulai mengharuskan bank untuk mulai menjual asetnya sendiri untuk memenuhi permintaan penarikan pelanggan. Karena pelanggan Silicon Valley sebagian besar adalah bisnis dan orang kaya, mereka mungkin lebih takut akan kegagalan bank karena simpanan mereka lebih dari $250.000, yang merupakan batas yang diberlakukan pemerintah pada asuransi simpanan.

Itu membutuhkan penjualan obligasi yang biasanya aman dengan kerugian, dan kerugian itu bertambah sampai pada titik di mana Silicon Valley Bank secara efektif menjadi bangkrut. Bank mencoba untuk meningkatkan modal tambahan melalui investor luar, tetapi tidak dapat menemukannya.

Bank mewah yang berfokus pada teknologi dihancurkan oleh masalah tertua di perbankan: kinerja bank yang baik. Regulator bank tidak punya pilihan lain selain menyita aset Silicon Valley Bank untuk melindungi aset dan simpanan yang masih tersisa di bank.

APA YANG TERJADI SELANJUTNYA?

Ada dua masalah besar yang tersisa dengan Silicon Valley Bank, namun keduanya dapat menimbulkan masalah lebih lanjut jika tidak diselesaikan dengan cepat.

Masalah yang paling mendesak adalah simpanan besar Silicon Valley Bank. Pemerintah Federal mengasuransikan simpanan hingga $250.000, tetapi apa pun di atas tingkat itu dianggap tidak diasuransikan. Federal Deposit Insurance Corporation mengatakan simpanan yang diasuransikan akan tersedia pada Senin pagi. Namun sebagian besar simpanan Silicon Valley Bank tidak diasuransikan, karakteristik unik bank karena sebagian besar pelanggannya adalah perusahaan rintisan dan pekerja teknologi yang kaya.

Saat ini, semua uang itu tidak dapat diakses dan kemungkinan harus dikeluarkan dalam proses yang teratur. Tetapi banyak bisnis tidak bisa menunggu berminggu-minggu untuk mendapatkan akses ke dana untuk memenuhi gaji dan biaya kantor. Hal itu bisa berujung pada pemutusan hubungan kerja atau pemutusan hubungan kerja (PHK).

Dua, tidak ada pembeli Silicon Valley Bank. Biasanya regulator bank mencari bank yang lebih kuat untuk mengambil aset bank yang gagal, tetapi dalam kasus ini, bank lain belum melangkah maju. Sebuah bank yang membeli Silicon Valley Bank dapat melakukan banyak hal untuk menyelesaikan beberapa masalah yang terkait dengan uang yang tidak dapat diperoleh oleh para pemula saat ini.

APAKAH INI TANDA BAHWA KITA BISA MENGULANG APA YANG TERJADI DI TAHUN 2008?

Saat ini, tidak, dan para ahli tidak berharap ada masalah yang menyebar ke sektor perbankan yang lebih luas.

Silicon Valley Bank besar tetapi memiliki keberadaan yang unik dengan melayani hampir secara eksklusif dunia teknologi dan perusahaan yang didukung VC. Itu melakukan banyak pekerjaan dengan bagian tertentu dari ekonomi yang terpukul keras pada tahun lalu.

Bank lain jauh lebih terdiversifikasi di berbagai industri, basis pelanggan, dan geografi. Putaran terbaru dari “tes tekanan” oleh Federal Reserve terhadap bank dan lembaga keuangan terbesar menunjukkan bahwa semuanya akan selamat dari resesi yang dalam dan peningkatan pengangguran yang signifikan.

Namun mungkin ada efek riak ekonomi di Bay Area dan di dunia teknologi baru jika sisa uang tidak dapat dilepaskan dengan cepat.