Pasar: Saham turun karena data inflasi AS

YORK BARU –

Pengingat dingin lainnya bahwa inflasi tetap lebih panas dari yang diharapkan membuat Wall Street tergelincir pada hari Jumat, dan saham menutup minggu terburuknya sejak awal Desember.

S&P 500 turun 1,1% untuk membatasi kerugian mingguan ketiga berturut-turut. Dow Jones Industrial Average turun sebanyak 510 poin sebelum ditutup turun 336 poin, atau 1%, sedangkan komposit Nasdaq kehilangan 1,7%.

Saham telah turun hingga Februari karena aliran laporan telah menunjukkan segalanya mulai dari inflasi hingga pasar kerja hingga pengeluaran oleh pembeli tetap lebih panas dari yang diharapkan. Itu memaksa Wall Street untuk menaikkan perkiraannya tentang seberapa tinggi Federal Reserve harus mengambil suku bunga dan kemudian berapa lama mempertahankannya di sana.

Suku bunga yang lebih tinggi dapat menurunkan inflasi, tetapi juga meningkatkan risiko resesi karena memperlambat ekonomi. Mereka juga merusak harga saham dan investasi lainnya.

Pengingat terbaru datang Jumat setelah sebuah laporan menunjukkan bahwa ukuran inflasi yang disukai oleh Fed lebih tinggi dari yang diharapkan. Dikatakan harga 4,7% lebih tinggi pada Januari dibandingkan tahun sebelumnya, setelah mengabaikan biaya makanan dan energi karena mereka dapat berayun lebih cepat daripada yang lain. Itu adalah akselerasi dari tingkat inflasi bulan Desember, menunjukkan momentum yang salah, dan lebih tinggi dari ekspektasi ekonom sebesar 4,3%.

Ini menggemakan laporan lain dari awal bulan yang menunjukkan inflasi di tingkat konsumen dan grosir lebih tinggi dari yang diharapkan pada bulan Januari.

Data lain hari Jumat menunjukkan bahwa belanja konsumen kembali tumbuh di bulan Januari, naik 1,8% dari bulan Desember. Itu sangat penting karena pengeluaran konsumen merupakan bagian terbesar dari perekonomian. Bacaan terpisah tentang sentimen di antara konsumen datang sedikit lebih kuat dari perkiraan sebelumnya, sementara penjualan rumah baru meningkat sedikit lebih dari yang diharapkan.

Kekuatan tersebut dipasangkan dengan pasar kerja yang sangat tangguh menimbulkan harapan bahwa ekonomi dapat menghindari resesi dalam waktu dekat.

Tapi itu juga bisa memberi tekanan ke atas pada inflasi, dan Wall Street khawatir itu bisa mendorong Fed untuk menaikkan suku bunga lebih tinggi dan mempertahankannya lebih lama dari yang seharusnya.

“Ini menempatkan paku terakhir di peti mati dalam pergeseran yang telah kita lihat beberapa minggu terakhir di mana pasar telah mendekati apa yang telah dikatakan Fed untuk sementara waktu: suku bunga di atas 5% dan lebih lama lagi,” kata Ross Mayfield. , analis strategi investasi di Baird.

Setelah sebelumnya meragukan bahwa Fed akan menaikkan suku bunga acuan semalam setinggi yang dikatakan, dan percaya bahwa bahkan mungkin memangkas suku bunga akhir tahun ini, pedagang meningkatkan taruhan pada suku bunga Fed naik setidaknya 5,25% dan tetap setinggi itu sampai akhir tahun. akhir tahun.

Saat ini berada dalam kisaran 4,50% hingga 4,75%, dan hampir nol tahun lalu.

Tingkat suku bunga dan inflasi yang tinggi meningkatkan risiko resesi, bahkan jika bagian terpenting dari perekonomian telah tangguh.

“Konsumen bertahan di sana, tetapi konsensus tampaknya ada banyak perdagangan turun” oleh pembeli ke barang yang lebih murah, kata Mayfield. “Jika Anda melihat keluar satu tahun dan mengandalkan sektor konsumen untuk bertahan di sana, setiap bulan tambahan itu menjadi proposisi yang lebih sulit.”

Dia memperkirakan pertumbuhan ekonomi turun di bawah tren jangka panjangnya jika tidak jatuh ke dalam resesi kecil, meskipun dia tidak mengantisipasi penurunan terburuk.

Ekspektasi Fed yang lebih kuat telah menyebabkan imbal hasil di pasar Treasury melonjak lebih tinggi bulan ini, dan mereka naik lebih jauh pada Jumat.

Hasil pada Treasury 10-tahun naik menjadi 3,94% dari 3,89% Kamis malam. Ini membantu menetapkan tarif untuk hipotek dan pinjaman penting lainnya. Imbal hasil dua tahun, yang bergerak lebih pada ekspektasi untuk Fed, naik menjadi 4,79% dari 4,71% dan mendekati level tertinggi sejak 2007.

Saham teknologi dan pertumbuhan tinggi sekali lagi menerima tekanan terbesar. Investasi yang dianggap paling mahal, paling berisiko, atau membuat investor mereka menunggu paling lama untuk pertumbuhan besar adalah yang paling rentan terhadap tingkat yang lebih tinggi.

Microsoft, Apple Amazon, dan Tesla semuanya turun setidaknya 1,8% dan merupakan bobot terberat di S&P 500 karena ukurannya yang sangat besar memberi mereka lebih banyak pengaruh pada indeks.

Perusahaan perangkat lunak Autodesk jatuh ke kerugian terbesar dalam indeks, turun 12,9% meskipun melaporkan laba dan pendapatan yang lebih kuat untuk kuartal terakhir dari yang diharapkan. Analis mengatakan investor kecewa dengan perkiraan untuk hasil yang akan datang.

Boeing kehilangan 4,8% setelah menghentikan pengiriman jet penumpang 787 karena pertanyaan seputar analisis pemasok bagian dekat bagian depan pesawat.

Secara keseluruhan, S&P 500 turun 42,28 poin menjadi 3.970,04. Dow turun 336,99 menjadi 32.816,92, dan Nasdaq turun 195,46 menjadi 11.394,94.

Pasar saham di luar negeri juga sebagian besar jatuh, dengan penurunan 1,8% untuk indeks utama Prancis dan penurunan 1,7% di Hong Kong.

Nikkei 225 Jepang adalah outlier, naik 1,3%. Calon kepala bank sentral negara itu, ekonom Kazuo Ueda, mengatakan kepada anggota parlemen bahwa dia lebih suka mempertahankan suku bunga acuan Jepang mendekati nol untuk memastikan pertumbuhan yang stabil. Itu meskipun Jepang melaporkan indeks harga konsumen intinya, tidak termasuk makanan segar yang mudah menguap, naik paling tinggi dalam 41 tahun di bulan Januari.

——

Penulis Bisnis AP Elaine Kurtenbach, Matt Ott, dan Yuri Kageyama berkontribusi.