Pasar: Wall Street datar di awal minggu

YORK BARU –

Wall Street melayang lebih tinggi pada hari Senin untuk memulai minggu pertama musim pelaporan pendapatan.

S&P 500 naik 13,68, atau 0,3%, menjadi 4.151,32 dalam perdagangan pertama setelah meraih kemenangan minggu keempat dalam lima minggu terakhir. Dow Jones Industrial Average naik 100,71, atau 0,3%, menjadi 33.987,18, sedangkan komposit Nasdaq naik 34,26, atau 0,3%, menjadi 12.157,72.

Ketiganya bergoyang antara keuntungan kecil dan kerugian dalam perdagangan yang tenang sebelum berakhir di dekat level tertingginya untuk hari itu.

Beberapa perusahaan keuangan melaporkan serangkaian laporan laba yang beragam untuk tiga bulan pertama tahun ini. Mereka menindaklanjuti kumpulan laporan yang lebih baik dari perkiraan dari JPMorgan Chase dan bank besar AS lainnya yang menandai dimulainya musim pelaporan tidak resmi akhir pekan lalu.

Banyak fokus pada kekuatan industri keuangan secara luas setelah kegagalan bank AS terbesar kedua dan ketiga dalam sejarah bulan lalu mengguncang pasar di seluruh dunia.

Charles Schwab melaporkan keuntungan lebih baik dari yang diharapkan, dan sahamnya naik 3,9%. Itu membalik dari kerugian sebelumnya setelah mengatakan simpanan turun lebih banyak pada kuartal terakhir dari yang diharapkan. Itu juga menghentikan program pembelian kembali saham.

Kekhawatiran bagi industri keuangan yang luas adalah bahwa pelanggan dapat menarik simpanan di tengah semua ketakutan tentang sistem perbankan AS. Sorotan terpanas tertuju pada bank-bank regional yang berukuran satu atau beberapa anak tangga di bawah JPMorgan Chase dan bank-bank besar lainnya yang “terlalu besar untuk gagal”. Mereka dipandang lebih rentan terhadap pelanggan yang melarikan diri secara massal, mirip dengan pelarian yang menyebabkan kegagalan Silicon Valley Bank dan Signature Bank bulan lalu.

M&T Bank melonjak 7,8% untuk kenaikan terbesar di S&P 500 setelah melaporkan laba dan pendapatan yang lebih kuat dari yang diharapkan.

State Street turun 9,2% setelah melaporkan laba dan pendapatan sedikit lebih lemah dari perkiraan.

Secara umum, ekspektasi perusahaan di seluruh S&P 500 musim pelaporan ini sangat rendah. Analis memperkirakan penurunan laba per saham paling tajam bagi perusahaan-perusahaan di S&P 500 sejak pandemi menghantam ekonomi global pada tahun 2020.

Akhir pekan ini, Bank of America, Johnson & Johnson, Tesla dan beberapa bank regional juga akan melaporkan hasilnya.

Sejauh ini, tren paling awal untuk musim laba tampak menggembirakan, dan persentase tertinggi perusahaan mengalahkan perkiraan laba untuk minggu pertama setidaknya sejak 2012.

“Gelombang kepercayaan keuangan yang masif dan sistemik tampaknya telah dihindari, tetapi kredit yang lebih ketat terwujud dalam ekonomi riil,” tulis ahli strategi yang dipimpin oleh Savita Subramanian dalam laporan BofA Global Research.

Kekhawatirannya adalah bahwa semua gejolak dalam sistem perbankan AS dapat menyebabkan beberapa bank menarik kembali pinjaman mereka kepada perusahaan dan rumah tangga. Itu akan secara efektif mengerem ekonomi, ketika Federal Reserve telah mengerem dengan tajam selama setahun terakhir dengan harapan memperlambat inflasi yang tinggi.

The Fed telah mendongkrak suku bunga pada laju tercepat dalam beberapa dekade, dan ekspektasi semakin menguat akan menaikkannya lagi pada pertemuan berikutnya bulan depan. Meskipun inflasi telah mendingin, masih jauh di atas keinginan Fed.

Tingkat yang lebih tinggi dapat menahan inflasi tetapi hanya dengan memperlambat ekonomi, meningkatkan risiko resesi dan menyeret harga saham, obligasi dan investasi lainnya.

Tingkat yang jauh lebih tinggi saat ini telah menyebabkan keretakan muncul di sistem perbankan AS. Ketakutan meningkat bahwa pasar real estat komersial juga akan terguncang.

“Kami memperkirakan tunggakan pinjaman kantor meningkat secara material dari level rendah hari ini,” tulis ahli strategi Goldman Sachs yang dipimpin oleh Lotfi Karoui dalam sebuah laporan. “Waktu dan besarnya kerugian yang berasal dari tunggakan pinjaman CRE relatif terhadap siklus sebelumnya tetap tidak pasti.”

Titik terang bagi perekonomian tiba Senin dengan laporan yang menunjukkan bahwa manufaktur di negara bagian New York tiba-tiba tumbuh. Ekonom mengharapkan satu bulan kontraksi lagi, karena manufaktur telah berjuang di bawah beban suku bunga yang lebih tinggi.

Salah satu keuntungan terbesar di Wall Street datang dari Prometheus Biosciences. Itu melonjak 69,7% setelah perusahaan bioteknologi mengumumkan pada akhir pekan bahwa mereka diakuisisi oleh Merck seharga $200 per saham, atau sekitar $10,8 miliar. Merck tergelincir 0,3%.

Di pasar obligasi, imbal hasil Treasury 10-tahun naik menjadi 3,59% dari 3,52% Jumat malam. Ini membantu menetapkan tarif untuk hipotek dan pinjaman penting lainnya.

Imbal hasil dua tahun, yang bergerak lebih lanjut karena ekspektasi Fed, naik menjadi 4,19% dari 4,10%.

Di pasar luar negeri, saham melonjak 1,4% di Shanghai. Bank sentral China mempertahankan tingkat fasilitas pinjaman jangka menengah satu tahun tidak berubah pada 2,75%, menunjukkan data pertumbuhan ekonomi yang akan dirilis Selasa tidak akan terlalu mengkhawatirkan.

Saham juga naik di seluruh pasar Asia lainnya, sementara indeks Eropa bervariasi.

—-

Penulis Bisnis AP Yuri Kageyama dan Matt Ott berkontribusi.