Silicon Valley Bank disita oleh AS setelah kegagalan bersejarah

YORK BARU –

Regulator bergegas Jumat untuk menyita aset salah satu bank top Silicon Valley, menandai kegagalan terbesar lembaga keuangan AS sejak puncak krisis keuangan hampir 15 tahun lalu.

Silicon Valley Bank, bank terbesar ke-16 negara itu, bangkrut setelah deposan bergegas menarik uangnya minggu ini di tengah kecemasan atas kesehatan bank. Itu adalah kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah AS setelah runtuhnya Washington Mutual pada 2008.

Bank melayani sebagian besar pekerja teknologi dan perusahaan yang didukung modal ventura, termasuk beberapa merek industri yang paling terkenal.

“Ini adalah peristiwa tingkat kepunahan untuk startup,” kata Garry Tan, CEO Y Combinator, inkubator startup yang meluncurkan Airbnb, DoorDash, dan Dropbox dan telah merujuk ratusan pengusaha ke bank tersebut.

“Saya benar-benar telah mendengar dari ratusan pendiri kami yang meminta bantuan tentang bagaimana mereka dapat melewati ini. Mereka bertanya, ‘Apakah saya harus merumahkan pekerja saya?”‘

Tampaknya kecil kemungkinan kekacauan menyebar di sektor perbankan yang lebih luas, seperti yang terjadi pada bulan-bulan menjelang Resesi Hebat. Bank terbesar – yang paling mungkin menyebabkan krisis ekonomi – memiliki neraca yang sehat dan banyak modal.

Hampir setengah dari perusahaan teknologi dan perawatan kesehatan AS yang go public tahun lalu setelah mendapatkan pendanaan awal dari perusahaan modal ventura adalah pelanggan Silicon Valley Bank, menurut situs web bank tersebut.

Bank juga membanggakan hubungannya dengan perusahaan teknologi terkemuka seperti Shopify, ZipRecruiter, dan salah satu firma modal ventura teratas, Andreesson Horowitz.

Tan memperkirakan bahwa hampir sepertiga dari startup Y Combinator tidak akan dapat melakukan payroll di beberapa titik di bulan depan jika mereka tidak dapat mengakses uang mereka.

Penyedia TV Internet Roku termasuk di antara korban keruntuhan bank. Dikatakan dalam pengajuan peraturan Jumat bahwa sekitar 26 persen dari uang tunai – US $ 487 juta – disimpan di Silicon Valley Bank.

Roku mengatakan simpanannya dengan SVB sebagian besar tidak diasuransikan dan tidak tahu “sejauh mana” itu akan dapat memulihkannya.

Sebagai bagian dari penyitaan, regulator bank California dan FDIC mentransfer aset bank ke lembaga yang baru dibentuk — Deposit Insurance Bank of Santa Clara. Bank baru akan mulai membayar simpanan yang diasuransikan pada hari Senin. Kemudian regulator FDIC dan California berencana untuk menjual sisa aset untuk membuat deposan lainnya utuh.

Ada kegelisahan di sektor perbankan sepanjang minggu, dengan saham jatuh dua digit. Kemudian berita tentang tekanan Silicon Valley Bank mendorong saham hampir semua lembaga keuangan bahkan lebih rendah pada hari Jumat.

Kegagalan datang dengan kecepatan luar biasa. Beberapa analis industri menyarankan pada hari Jumat bahwa bank tersebut masih merupakan perusahaan yang baik dan investasi yang bijaksana. Sementara itu, eksekutif Silicon Valley Bank berusaha mengumpulkan modal dan mencari investor tambahan. Namun, perdagangan saham bank dihentikan sebelum bel pembukaan pasar saham karena volatilitas yang ekstrim.

Sesaat sebelum tengah hari, FDIC bergerak untuk menutup bank. Khususnya, agensi tersebut tidak menunggu hingga penutupan bisnis, yang merupakan pendekatan tipikal. FDIC tidak dapat segera menemukan pembeli aset bank, menandakan seberapa cepat deposan menguangkan.

Gedung Putih mengatakan Menteri Keuangan Janet Yellen “mengawasi dengan cermat.” Administrasi berusaha meyakinkan publik bahwa sistem perbankan jauh lebih sehat daripada selama Resesi Hebat.

“Sistem perbankan kita berada di tempat yang berbeda secara fundamental dibandingkan satu dekade lalu,” kata Cecilia Rouse, ketua Dewan Penasihat Ekonomi Gedung Putih. “Reformasi yang dilakukan saat itu benar-benar memberikan ketahanan yang ingin kami lihat.”

Pada tahun 2007, krisis keuangan terbesar sejak Depresi Hebat bergejolak di seluruh dunia setelah sekuritas yang didukung hipotek yang terkait dengan pinjaman perumahan yang keliru jatuh nilainya. Kepanikan di Wall Street menyebabkan runtuhnya Lehman Brothers, sebuah perusahaan yang didirikan pada tahun 1847. Karena bank-bank besar memiliki hubungan yang luas satu sama lain, krisis tersebut menyebabkan kerusakan yang semakin parah dalam sistem keuangan global, membuat jutaan orang kehilangan pekerjaan.

Pada saat kegagalannya, Silicon Valley Bank, yang berbasis di Santa Clara, California, memiliki total aset US$209 miliar, kata FDIC. Tidak jelas berapa banyak simpanannya di atas batas asuransi US$250.000, tetapi laporan peraturan sebelumnya menunjukkan bahwa banyak rekening melebihi jumlah itu.

Bank mengumumkan rencana Kamis untuk meningkatkan hingga US$1,75 miliar untuk memperkuat posisi permodalannya. Itu membuat investor bergegas dan saham anjlok 60 persen. Mereka jatuh lebih rendah lagi pada hari Jumat sebelum pembukaan Nasdaq, tempat saham bank diperdagangkan.

Seperti namanya, Silicon Valley Bank adalah saluran keuangan utama antara sektor teknologi, perusahaan rintisan, dan pekerja teknologi. Dilihat sebagai naluri bisnis yang baik untuk mengembangkan hubungan dengan bank jika pendiri startup ingin mencari investor baru atau go public.

Diciptakan pada tahun 1983 oleh salah satu pendiri Bill Biggerstaff dan Robert Medearis selama permainan poker, bank memanfaatkan akar Silicon Valley untuk menjadi landasan keuangan dalam industri teknologi.

Bill Tyler, direktur operasi untuk TWG Supply di Grapevine, Texas, mengatakan dia pertama kali menyadari ada sesuatu yang salah ketika karyawannya mengirim sms kepadanya pada pukul 6:30 pagi hari Jumat untuk mengeluh bahwa mereka tidak menerima gaji mereka.

TWG, yang hanya memiliki 18 karyawan, telah mengirimkan uang untuk cek tersebut ke penyedia layanan penggajian yang menggunakan Silicon Valley Bank. Tyler berusaha keras mencari cara untuk membayar pekerjanya.

“Kami menunggu sekitar US$27.000,” katanya. “Ini sudah bukan pembayaran tepat waktu. Ini sudah menjadi posisi yang tidak nyaman. Saya tidak ingin meminta karyawan mana pun untuk mengatakan, ‘Hei, bisakah Anda menunggu sampai pertengahan minggu depan untuk menerima pembayaran?”‘

Ikatan Silicon Valley Bank dengan sektor teknologi menambah masalahnya. Saham teknologi telah terpukul keras dalam 18 bulan terakhir setelah lonjakan pertumbuhan selama pandemi, dan PHK telah menyebar ke seluruh industri. Pendanaan modal ventura juga menurun.

Pada saat yang sama, bank terpukul keras oleh perjuangan Federal Reserve melawan inflasi dan serangkaian kenaikan suku bunga yang agresif untuk mendinginkan perekonomian.

Saat Fed menaikkan suku bunga acuannya, nilai obligasi yang umumnya stabil mulai turun. Itu biasanya bukan masalah, tetapi ketika deposan menjadi cemas dan mulai menarik uang mereka, bank terkadang harus menjual obligasi tersebut sebelum jatuh tempo untuk menutupi eksodus.

Itulah yang terjadi pada Silicon Valley Bank, yang harus menjual US$21 miliar aset yang sangat likuid untuk menutup penarikan mendadak. Butuh kerugian US $ 1,8 miliar pada penjualan itu.

Ashley Tyrner, CEO FarmboxRx, mengatakan dia telah berbicara dengan beberapa teman yang bisnisnya didukung oleh modal ventura. Dia menggambarkan mereka sebagai “disamping” atas kegagalan bank. Chief operating officer Tyrner mencoba menarik dana perusahaannya pada hari Kamis tetapi gagal melakukannya tepat waktu.

“Seorang teman mengatakan mereka tidak dapat melakukan penggajian hari ini dan menangis ketika harus memberi tahu 200 karyawan karena masalah ini,” kata Tyrner.

——

Penulis Associated Press Michael Liedtke, Cora Lewis dan Matt O’Brien, Frank Bajak dan Barbara Ortutay berkontribusi pada cerita ini.